小讯AIGC

（来源：ETF万亿指数）

开始之前，看看今天的行情。

昨天沪深北交易所宣布调整融资保证金比例，威力不小啊，市场果然“降温”了，

盘面上比较强的指数，科创50，半导体、AI硬件强势。创业板涨0.56%、深成指涨0.41%，上证指数跌0.33%，权重整体略弱势。

多只宽基ETF成交额急剧放大

早盘大家也看到了，多只宽基ETF成交额急剧放大，部分产品创下天量。

中证500ETF（510500）：成交额超263亿元，创历史新高。

沪深300ETF华泰柏瑞（510300）：成交额超250亿元，为2024年10月9日以来天量。

此外，科创50ETF易方达、上证50ETF等多只产品成交额均较昨日翻倍增长。

为何宽基ETF突然放量呢?

首先，昨天的调整保证金比例等政策，部分市场观点认为这可能影响市场短期风险偏好和资金结构，部分资金可能通过申购或交易宽基ETF来快速调整仓位，以应对规则变化或进行布局，从而推高了成交额。

其次，从更长周期来看，宽基ETF一直是资金的重要配置工具。数据显示，2026年以来，中证1000ETF、中证500ETF、科创100ETF等宽基ETF持续获得资金净流入。

今年以来宽基ETF资金净流入前五

再次，今天市场的明显分化，代表中小盘和科技成长的科创50、中证500等指数走强。这种风格切换可能促使资金在各类宽基ETF间进行调仓换股，交易活跃度因此大幅提升。

阿里、台积电刷屏，半导体设备ETF大涨

今天，半导体设备板块大幅上涨3.58%，核心驱动在于外部事件催化强化了“国产替代”与“AI驱动”的双重逻辑，行业基本面复苏预期得到加强。

1、老美那边，宣布对部分进口半导体及制造设备加征25%关税。市场普遍认为，这样以来虽增加供应链不确定性，但将显著倒逼国内晶圆厂加速验证和导入国产设备，为正处于上行周期的国内半导体设备行业创造了更强劲的“加速替代”窗口。

2、今日，台积电公布最新财报，公司第四季度净利润5057亿新台币（160亿美元），同比大幅增长35%，创历史新高，并超市场预期。

台积电表示，增长主要得益于人工智能应用相关半导体需求的激增，并预计2026年资本支出将大幅提升至520-560亿美元，2025年为409亿美元。这直接印证了全球AI芯片扩产浪潮的强度，作为产业链上游的“卖铲人”，半导体设备需求确定性很高。

受业绩超预期提振，台积电美股盘前大涨5.8%，阿斯麦欧股股价飙升至历史新高，市值突破5000亿美元大关。

3、还有刷屏的阿里，千问App已正式接入阿里巴巴业务生态，此消息刺激市场情绪，1月15日南向资金（北水）大幅净买入阿里巴巴近20亿港元。

AI是半导体行业增长的核心引擎。根据SEMI预测，2020-2030年，AI相关半导体收入占比将从不足10%增长至48%，非AI半导体收入增速放缓。

全球八大CSP资本开支持续增长，根据TrendForce预测，2026年全球八大CSP（谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、腾讯、阿里、字节、百度）资本开支将同比增长40%至6000亿美元。

4、政策面，国内产业政策持续优化，在税收优惠、大基金投资及专项扶持下，本土设备厂商技术持续突破。同时，根据SEMI预测，全球半导体设备销售额将在2025-2027年持续创下新高，其中中国大陆市场稳居全球首位。

半导体相关ETF：

1、半导体设备ETF（159516）：这只“硬核铲子”ETF是A股半导体设备领域的“核心玩家”，规模超128亿，妥妥的“带头大哥。当台积电宣布要大幅增加资本开支、国内晶圆厂在自主可控压力下加速扩产，那这只ETF就是押注整个产业链最上游、最“卡脖子”环节的利器。

半导体设备ETF前十大持仓

2、科创半导体设备ETF（588710）：如果说半导体设备ETF是“全市场精选”，那科创半导体设备ETF就是“科创板特供”。它跟踪的是科创半导体材料设备指数，成分股全部来自科创板，科技属性更纯粹，成长弹性可能更大。这只ETF的特色在于捕捉科创板硬科技企业的“从0到1”，特别是那些在薄膜沉积、量测等高端“卡脖子”环节寻求突破的“小巨人”。

科创半导体设备ETF前十大持仓

3、亚太精选ETF南方（159687）：这是一只“出海”的ETF，画风完全不同！它是一只QDII基金，主要投资于富时亚太低碳精选指数，它的特点是区域分散和主题投资，帮你一键布局亚太地区的绿色转型龙头，分享“世界工厂”向“绿色引擎”转型的红利。比较稀缺的是，这只ETF的第一大权重为台积电，最新权重超10%，达10.29%。

亚太精选ETF南方（159687）前十大持仓

Go-Goal PC 可查看亚太精选ETF南方的穿透持仓，数据截至1月9日，周频

注：本文数据来源：AI小二、Go-Goal，ETF查一查，市场公开资料等，仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。