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（来源：科创100ETF基金）

截至收盘，上证指数跌0.33%报4112.60点，深证成指涨0.41%报14306.73点，创业板指涨0.56%报3367.92点，北证50跌2.28%报1544.84点。全市场成交额29113亿元，较上日成交额缩量10754亿元。

　　ETF收盘涨跌不一，半导体设备ETF华夏(562590)领涨6.91%，半导体设备ETF广发(560780)涨5.38%，半导体设备ETF(159516)涨5.32%。

　　卫星产业ETF(159218)领跌9.68%，卫星ETF易方达(563530)跌9.66%，卫星ETF鹏华(563790)跌9.22%。

　　台积电2025年第四季度净利润5,057亿元台币，预估4,670亿元台币。台积电第四季度毛利率62.3%，预估60.6%。IDC高级研究经理 Galen Zeng 指出，第四季度业绩主要受益于 3nm 制程产能的全面释放，iPhone 17 系列采用的苹果 A19 芯片是关键推动因素。同时，AI 相关需求保持强劲。他表示，IDC 预计台积电 2026 年的美元计收入增速将达到 25% 至 30%，高于此前预测区间。AI 服务器加速器需求快速增长，以及 2nm 新制程的贡献，是上调预期的主要原因。IDC 预计，AI 服务器加速器市场在 2026 年的同比增速将达到 78%。

　　英伟达CEO黄仁勋向世界宣布：物理AI的“ChatGPT时刻”已经到来。AMD则亮出了通往YottaFLOPS算力时代的路线图。在刚过去的1月6日CES展上，黄仁勋确认下一代Rubin架构已正式迈入量产阶段，并揭晓Vera Rubin NVLink 72机柜方案：每机架配备4个BlueField-4 DPU，后端接有150TB上下文内存，他提出“存储必须被重构”，内存池通过机架内网络直连GPU，单GPU额外获得16TB上下文空间，新的存储层级能有效解决存储瓶颈影响AI推理速度的问题。

　　相关部门发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，宣布自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

中银证券（601696）认为，新型储能高景气驱动电池及上游材料需求或持续增长。2026年全球锂电需求预计同比提升26%，动力与储能双轮共振。行业供给侧优化，盈利约束下产能扩张放缓，“反内卷”强化供给约束。结构性分化下，六氟磷酸锂、铜箔、隔膜、正极等环节受益供需改善和涨价，建议关注负极、铝箔和龙头企业扩产带来的盈利弹性。

　　根据电池联盟数据，2025年1-11月国内电池出口合计260.3GWh，占总销量的18.4%。假设出口电池FOB离岸均价为0.5元/Wh，则退税率从9%下调至6%/0%将导致企业每Wh盈利减少0.015/0.045元。华泰证券认为政策意图或为抑制出口市场的低价竞争，推动落后产能退出。由于海外有效供应不足，且国内头部企业议价能力强，退税下调部分或主要由终端客户承担，但是落后企业传导能力弱，受影响大。政策或利好具备海外产能的头部公司。